شركة فضل
فضل
منصة ترميز العقارات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية
بيان الإفصاح عن المخاطر
تاريخ النفاذ: ١٣ مارس ٢٠٢٦ | تاريخ آخر مراجعة: ١٣ مارس ٢٠٢٦ | الإصدار ١.٠ | شهادة الهيئة الشرعية: قيد المراجعة
المقدمة والغرض من الإفصاح عن المخاطر
1.1 الغرض من هذه الوثيقة
يصدر "بيان الإفصاح عن المخاطر" هذا (المشار إليه بـ "الإفصاح" أو "البيان") من قبل شركة Fadl Corp (يشار إليها فيما بعد بـ
"نحن"، "لنا"، "خاصتنا"، أو "الشركة")، وهي الجهة المشغلة لمنصة "فضل" (Fadl)، وهي منصة متوافقة مع أحكام الشريعة الإسلامية لترميز وتجزئة العقارات
والاستثمار فيها، وتأسست بموجب قوانين ولاية ديلاوير، الولايات المتحدة، ومقرها المسجل في 300 Creek View
Road, Suite 209, Newark, County of New Castle, Delaware, 19711، ووكيلها المسجل هو Universal Registered Agents,
.Inc، والشركة مسجلة برقم 10409653. وتأسست الشركة في 19 نوفمبر 2025 تحت
الإدارة الفردية المباشرة للسيد سعد إسماعيل الوالي العلمي (Saad Ismael Ouali Alami).
يُقدم هذا الإفصاح وفاءً بالتزاماتنا التنظيمية والتزامنا بمبدأ التمويل الإسلامي
القائم على "الوضوح" (الشفافية والجلاء). وتصميم هذا الإفصاح يهدف لضمان إعلام جميع المستثمرين المحتملين والحاليين
بشكل كامل وعادل بالمخاطر الجوهرية المرتبطة بالاستثمار في الأصول العقارية المرمزة من خلال منصة فضل
وذلك قبل اتخاذ أي قرار استثماري.
لا يشكل هذا الإفصاح مشورة مالية أو قانونية أو استثمارية أو ضريبية أو شرعية من أي نوع. إنما هو وثيقة
معلوماتية تهدف فقط إلى وصف عوامل الخطر التي قد تؤثر على استثمارك. ونحثك بشدة على
طلب مشورة مهنية مستقلة ومؤهلة — بما في ذلك المشورة المالية والقانونية والضريبية والشرعية عند الاقتضاء
— قبل تخصيص أي رأس مال للمنصة.
1.2 نطاق التطبيق
ينطبق هذا الإفصاح على جميع الأشخاص الذين يدخلون إلى منصة فضل، أو يسجلون فيها، أو يستثمرون من خلالها، بغض النظر عن دولة
الإقامة. المخاطر الموصوفة هنا ليست شاملة كلياً. فأسواق الاستثمار والتقنيات والبيئات
التنظيمية والظروف الجيوسياسية متغيرة وديناميكية، وقد تظهر مخاطر جديدة أو غير متوقعة لم يتم
وصفها في هذه الوثيقة.
من خلال الدخول إلى المنصة والمضي قدماً في أي استثمار، فإنك تؤكد أنك قد قرأت وفهمت وقبلت
المخاطر الموصوفة في هذا الإفصاح. ويعد إقرارك بهذه المخاطر شرطاً أساسياً للمشاركة
في أي عرض استثماري على المنصة (انظر القسم 18).
1.3 الشريعة الإسلامية وشفافية المخاطر
وفقاً لمبادئ التمويل الإسلامي، تلتزم فضل بضمان الإفصاح الكامل والأمين عن كافة المخاطر الجوهرية
وبطريقة يسهل وصولها لجميع المستثمرين. إن تحريم الغرر (الجهالة الفاحشة) في
بيان الإفصاح عن المخاطر لـ فضل
سري | بيان الإفصاح عن المخاطر لـ فضل صفحة 2
أحكام الشريعة يستوجب أن يكون لدى أطراف أي معاملة معرفة واضحة وتامة بطبيعة تلك المعاملة وشروطها ومخاطرها.
ويعتبر هذا الإفصاح تجسيداً لهذا الالتزام.
إن تقاسم المخاطر، بدلاً من نقل المخاطر، هو مبدأ أساسي من مبادئ التمويل الإسلامي. فالمستثمرون في الأدوات
المتوافقة مع الشريعة الإسلامية مثل ترتيبات المشاركة والمضاربة يقبلون بأن العوائد ليست مضمونة
وأن الخسائر قد تقع نتيجة لمخاطر تجارية حقيقية. من خلال الاستثمار على
المنصة، فإنك تتبنى هذا المبدأ وتقر بأنه لا شركة Fadl Corp ولا أي جهة مرتبطة بالمنصة تضمن تحقيق أي نتائج محددة.
مبدأ شرعي: في التمويل الإسلامي، إن تحريم الربا يعني وجوب ربط العوائد حقيقةً بأداء أصل حقيقي أساسي.
لا يوجد عائد مضمون وخالٍ من المخاطر. يعكس هذا الإفصاح ذلك الالتزام الأخلاقي الجوهري.
1.4 من يجب عليه قراءة هذه الوثيقة
يجب قراءة هذا الإفصاح كاملاً من قبل:
• جميع المستثمرين المحتملين الذين ينوون التسجيل في المنصة؛
• جميع المستثمرين المسجلين الحاليين قبل القيام بأي التزام استثماري جديد؛
• المستشارين القانونيين أو الماليين الذين يعملون نيابة عن مستثمرين محتملين؛
• أي شخص يسعى لفهم طبيعة الاستثمار في العقارات المرمزة والتعرف على المخاطر المرتبطة بها.
مخاطر الاستثمار العامة
مستوى الخطر: مرتفع
ينطبق على جميع الأنشطة الاستثمارية على المنصة.
2.1 رأس المال معرض للخطر
تنطوي جميع الاستثمارات على مخاطر أصيلة، والاستثمار من خلال فضل (Fadl) ليس استثناءً. قد تشهد قيمة ما تملكه من رموز (Tokens) وأي
دخل ناتج عنها تقلبات كبيرة، وقد تصبح قيمتها أقل من المبلغ الذي استثمرته في البداية.
وفي الظروف المعاكسة، قد تفقد كامل رأس مالك المستثمر.
قد تفقد جزءًا من رأس مالك المستثمر أو كله. لا تستثمر أموالاً لا يمكنك
تحمل خسارتها بالكامل.
2.2 لا توجد عوائد مضمونة
لا يوجد أي عائد استثماري — سواء عن طريق توزيع دخل الإيجار، أو زيادة رأس المال، أو دفع حصة من الأرباح، أو
أي شكل آخر — مضمون من قِبل شركة فضل (Fadl Corp)، أو أي كيان مرتبط بها، أو أي طرف ثالث فيما يتعلق بالاستثمارات
التي تتم من خلال المنصة. جميع العوائد المتوقعة أو المقدرة المعلنة على المنصة أو في وثائق
عرض الأصول هي بيانات تطلعية تستند إلى افتراضات ونماذج قد يثبت عدم صحتها
بشكل جوهري.
2.3 الأداء السابق
الأداء السابق لأي أصل عقاري، أو قطاع، أو سوق، أو هيكل استثماري لا يعد مؤشرًا موثوقًا للنتائج
المستقبلية. إن البيانات التاريخية، أو دراسات الحالة، أو التوقعات التوضيحية المعروضة على المنصة مقدمة لأغراض
معلوماتية فقط، ولا يجب تفسيرها على أنها وعد أو تنبؤ بنتائج مستقبلية.
2.4 ملاءمة الاستثمار
قد لا تكون الاستثمارات في الأصول العقارية المرمزة مناسبة لجميع المستثمرين. تعتمد ملاءمة أي
استثمار على ظروفك المالية الشخصية، وأهدافك الاستثمارية، وقدرتك على تحمل المخاطر، والأفق
الاستثماري، والوضع الضريبي. تقع على عاتقك المسؤولية الكاملة لتحديد ما إذا كان أي استثمار مناسبًا لك. لا تقدم
شركة فضل (Fadl Corp) نصائح استثمارية شخصية.
بيان الإفصاح عن المخاطر من شركة فضل
2.5 مخاطر التركيز
إن استثمار حصة غير متناسبة من إجمالي ثروتك القابلة للاستثمار في أصل واحد، أو عرض واحد، أو فئة أصول واحدة —
بما في ذلك العقارات المرمزة — يزيد من تعرضك للمخاطر الخاصة بهذا الاستثمار. نحن نشجع بشدة
على اتباع نهج استثماري متنوع ونحذر من التركيز المفرط.
2.6 مخاطر التضخم
قد تتآكل القيمة الحقيقية لعائدات استثمارك بسبب التضخم بمرور الوقت. عندما لا تتجاوز
عوائد الاستثمار معدل التضخم السائد في بلدك، فإن القوة الشرائية لرأس مالك قد تنخفض حتى في
غياب الخسارة الاسمية للاستثمار.
مخاطر سوق العقارات
مستوى الخطر: مرتفع
خاص بطبيعة العقارات كفئة أصول أساسية.
3.1 تقلب قيمة العقارات
تخضع قيمة الأصول العقارية لتقلبات كبيرة وتتأثر بمجموعة واسعة من العوامل، والكثير منها خارج عن سيطرة شركة Fadl Corp أو أي مدير للأصول. وتشمل هذه العوامل، على سبيل المثال لا الحصر، ما يلي:
الظروف الاقتصادية الكلية العامة، بما في ذلك بيئات أسعار الفائدة، ونمو الناتج المحلي الإجمالي، والتضخم، ومستويات
التوظيف؛
ديناميكيات العرض والطلب المحلية والإقليمية في أسواق عقارية معينة؛
التغييرات في سياسات التخطيط والتقسيم والتطوير من قبل الحكومات المحلية أو الوطنية؛
التحولات الديموغرافية التي تؤثر على الطلب على العقارات السكنية أو التجارية أو الصناعية؛
التغيرات في أنماط التحضر، أو اتجاهات العمل عن بعد، أو تطور قطاع التجزئة؛
التدهور الطبيعي أو التقادم أو الصيانة المؤجلة للأصل المادي؛
العوامل البيئية، بما في ذلك المخاطر المرتبطة بالمناخ مثل الفيضانات أو الهبوط أو الظواهر الجوية القاسية؛
عدم الاستقرار السياسي أو الاضطرابات الاجتماعية في الولاية القضائية التي يقع فيها الأصل.
3.2 مخاطر عائدات الإيجار
إن التوزيعات على حاملي الرموز المميزة (Tokens) المستمدة من عائدات الإيجار مشروطة بعائدات الإيجار الفعلية التي يولدها الأصل العقاري الأساسي. قد تتأثر عائدات الإيجار سلباً بما يلي:
تخلف المستأجر عن السداد أو إعساره أو عدم الدفع؛
فترات الشغور الممتدة بين عقود الإيجار؛
الضغط النزولي على أسعار الإيجار في السوق؛
إنهاء المستأجر المبكر لعقد الإيجار أو تفعيل بنود فسخ العقد؛
تكاليف صيانة أو إصلاح أو تجديد كبيرة غير مخططة؛
أضرار الممتلكات التي لا يغطيها التأمين بالكامل؛
القوة القاهرة التي تجعل العقار غير صالح للسكن أو غير قابل للاستخدام (راجع القسم 15).
3.3 التركيز الجغرافي والولائي
قد تتركز الأصول العقارية المعروضة على المنصة في مناطق جغرافية أو ولايات قضائية محددة. وقد يكون للانكماش الاقتصادي، أو الكوارث الطبيعية، أو الاضطرابات المدنية، أو التغييرات التنظيمية في تلك المواقع المحددة تأثير غير متناسب على قيم الأصول مقارنة بمحفظة متنوعة جغرافياً.
3.4 مخاطر إدارة الممتلكات
يعتمد أداء كل أصل عقاري جزئياً على جودة وفعالية إدارة الممتلكات الخاصة به. إن فشل مدير العقارات أو شركة إدارة الأصول، أو إعسارهم، أو سوء سلوكهم، أو ضعف أدائهم قد يؤثر سلباً على عائدات الإيجار، وصيانة الأصول، والعلاقات مع المستأجرين، وبالتالي على قيمة حيازاتك من الرموز المميزة (Tokens).
3.5 مخاطر التطوير والإنشاء
عندما تتضمن العروض المرمزة أصولاً في مرحلة التطوير أو قيد الإنشاء، يكون المستثمرون عرضة
لمخاطر إضافية بما في ذلك تأخر أعمال الإنشاء، وتجاوز التكاليف، وإعسار المقاولين، وتحديات تراخيص التخطيط، وخطر ألا يحقق مشروع التطوير قيمته التجارية أو السكنية المتوقعة عند
الانتهاء.
مخاطر السيولة
مستوى الخطر: مرتفع
خاصية أساسية للعقارات كفئة أصول.
4.1 طبيعة عدم سيولة العقارات
تعتبر العقارات بطبيعتها فئة أصول غير سائلة. وعلى عكس الأسهم أو السندات المدرجة في البورصة، لا يمكن عادةً بيع العقارات
بسرعة دون قبول خصم كبير على القيمة السوقية العادلة. إن ترميز العقارات (Tokenization) لا
يلغي عدم السيولة الأساسي هذا؛ بل يوفر آلية لتسجيل ونقل الحصص الجزئية المحتملة،
لكنه لا يضمن وجود سوق سائلة لتلك الحصص.
4.2 غياب السوق الثانوية المضمونة
لا يضمن "فضل" وجود أو توفر أو سيولة أي سوق ثانوية للرموز المغلفة (Tokens) في أي وقت. وفي حين
أن المنصة قد توفر أو تسهل، وفق تقديرها، آلية للتحويل الثانوي، فإنه لا يوجد ضمان على أن:
سيتم إنشاء أي سوق ثانوية من هذا القبيل، أو الاحتفاظ بها، أو بقائها قيد التشغيل؛
ستتمكن من العثور على مشترٍ راغب لشراء رموزك في أي وقت أو بسعر محدد؛
السعر الذي يمكن تحقيقه في أي سوق ثانوية سيعكس صافي قيمة الأصول الأساسية لحيازاتك من الرموز؛
قيود التحويل لن تحد من قدرتك على بيع أو تحويل رموزك (انظر القسم 12).
4.3 أفق الاستثمار المقفل
سيحدد كل عرض عقاري مرمّز أفقاً استثمارياً استرشادياً — وهي الفترة التي من المتوقع
أن يتم فيها التزام رأس مالك بالاستثمار. يجب عليك فقط استثمار الأموال التي يمكنك الالتزام بها طوال المدة المتوقعة
للاستثمار دون الحاجة إلى الوصول إلى تلك الأموال.
4.4 مخاطر الخروج المبكر
في حال توفر آليات للخروج المبكر، فقد تخضع لغرامات، أو خصومات، أو قيود تنظيمية، أو
اشتراط العثور على طرف مقابل راغب. الخروج المبكر ليس مضموناً، وقد لا تتمكن من تصفية
مركزك الاستثماري حتى في حالات الطوارئ المالية الشخصية.
4.5 مخاطر التصرف في الأصول
يعتمد التحقيق النهائي لرأس المال من الاستثمار العقاري عادةً على البيع أو التصرف النهائي في
الأصل الأساسي. يخضع توقيت بيع أي أصل وسعره وشروطه لظروف السوق، والإجراءات القانونية،
وتقدير مدير الأصول أو الهيئة الإدارية للشركة ذات الغرض الخاص (SPV). إن التأخير في التصرف في الأصول أو المبيعات القسرية بأسعار
غير مواتية قد يقلل بشكل ملموس من عوائد رأس المال لحاملي الرموز.
مخاطر الترميز وتقنية البلوكشين
مستوى الخطر: مرتفع
خاص باستخدام تقنية دفتر الحسابات الموزع والرموز الرقمية.
5.1 مخاطر التكنولوجيا الناشئة
تمثل تقنية البلوكشين وترميز الأصول في العالم الحقيقي مجالات حديثة نسبياً. وبينما
نضجت التقنيات الأساسية بشكل كبير، لا يزال هناك قدر من عدم اليقين التكنولوجي الذي لا يوجد في الأدوات المالية الأكثر رسوخاً.
5.2 عدم قابلية معاملات البلوكشين للإلغاء
المعاملات المسجلة على البلوكشين — بما في ذلك تحويلات الرموز وإصداراتها واستردادها — تكون بشكل عام غير قابلة للإلغاء بمجرد تأكيدها من قبل الشبكة. وفي حالة حدوث معاملة خاطئة، قد لا تتمكن شركة Fadl Corp من عكس المعاملة أو إلغائها أو استردادها. وتتحمل أنت وحدك المسؤولية الكاملة عن التحقق من دقة جميع تفاصيل المعاملة قبل إرسالها.
5.3 انقسامات شبكة البلوكشين (Forks)
قد تشهد شبكة البلوكشين التي تُسجل عليها الرموز "انقساماً كلياً" (hard fork) أو "انقساماً جزئياً" (soft fork)، مما يؤدي إلى
نسخ متباينة من البلوكشين. قد يؤثر الانقسام على صلاحية الرموز أو قابليتها للاستبدال أو قابليتها للتحويل، أو قد يتطلب تدخلاً تقنياً من قبل شركة Fadl Corp. ولا يمكننا التنبؤ بحدوث أي انقسام في البلوكشين أو توقيته أو عواقبه.
5.4 ازدحام الشبكة وتأخر المعاملات
قد تشهد شبكات البلوكشين فترات من الازدحام الشديد التي تمتد خلالها أوقات معالجة المعاملات بشكل كبير وقد تزيد رسوم المعاملات بشكل كبير وغير متوقع. قد يؤدي ازدحام الشبكة إلى تأخير تسوية تحويلات الرموز، وتوزيعات الدخل، ومعاملات الاسترداد.
5.5 تقادم معايير وبروتوكولات الرموز
يتم إصدار الرموز الرقمية وفقاً لمعايير وبروتوكولات تقنية محددة. ومع مرور الوقت، قد يتم استبدال هذه المعايير أو إهمالها أو جعلها غير متوافقة مع بروتوكولات الشبكة المحدثة أو البنية التحتية للمحافظ.
5.6 إدارة المفاتيح وفقدان الوصول
يتم التحكم في الوصول إلى الرموز القائمة على البلوكشين بواسطة مفاتيح تشفير خاصة. وقد يؤدي فقدان المفاتيح الخاصة أو سرقتها أو إتلافها — سواء كانت بحوزتك أو بحوزة مزود خدمة الحفظ الأمين — إلى فقدان دائم وغير قابل للاسترداد للوصول إلى رموزك الخاصة.
5.7 الثبات والحق في المحو
بيانات المعاملات المسجلة على شبكة البلوكشين العامة تكون دائمة وغير قابلة للتغيير. قد يؤدي هذا الثبات إلى تعارض مع بعض حقوق حماية البيانات مثل الحق في المحو، وقد يؤدي إلى إمكانية رؤية الجمهور الدائمة لبيانات المعاملات التاريخية المرتبطة بعنوان محفظتك.
مخاطر العقود الذكية
مستوى الخطر: مرتفع
ملازمة لاستخدام كود البلوكشين المستقل وذاتي التنفيذ.
6.1 طبيعة العقود الذكية
يستخدم Fadl العقود الذكية لإدارة إصدار الرموز المميزة (Tokens) ونقلها وتوزيع دخلها واستردادها. وبينما توفر العقود الذكية الشفافية والأتمتة، فإنها تفرض أيضاً مخاطر تكنولوجية محددة.
6.2 الأخطاء البرمجية والثغرات الأمنية
العقود الذكية عبارة عن كود برمجي، وبالتالي قد تحتوي على أخطاء برمجية، أو عيوب منطقية، أو ثغرات غير مكتشفة. وقد يؤدي وجود عيب في العقد الذكي إلى:
تحويلات غير مقصودة أو غير مصرح بها للرموز المميزة؛
خسارة الأصول الرقمية المحتفظ بها داخل العقد الذكي أو التي تخضع لإدارته؛
حساب خاطئ أو عدم توزيع مدفوعات الدخل؛
استغلالها من قبل أطراف ثالثة خبيثة من خلال الاختراق، أو هجمات إعادة الدخول (re-entrancy)، أو متجهات الاستغلال الأخرى؛
القفل الدائم للأصول داخل عقد ذكي متعطل.
6.3 عدم قابلية العقود الذكية المنشورة للتغيير
بمجرد نشر المنطق الأساسي للعقد الذكي على البلوكشين، فإنه يكون بوجه عام غير قابل للتغيير ولا يمكن تعديله. وفي حالة وجود ثغرة أمنية حرجة في عقد ذكي تم نشره، قد تكون قدرة Fadl Corp على التدخل أو الإصلاح أو استرداد الأصول المتأثرة محدودة.
6.4 مخاطر الأوراكل ومغذيات البيانات
حيثما تعتمد العقود الذكية على مدخلات بيانات خارجية — على سبيل المثال، لتحديد مبالغ توزيع الدخل أو تقييمات العقارات — فإن دقة وتوافر مغذيات البيانات تلك تكون حاسمة وأساسية. وقد تتسبب بيانات الأوراكل غير الصحيحة، أو المتلاعب بها، أو غير المتوفرة في تنفيذ العقود الذكية بشكل غير صحيح.
6.5 مخاطر الحوكمة والترقية
حيثما تشتمل العقود الذكية على آليات حوكمة تسمح بالتعديل من قبل جهات محددة، فإن هناك خطراً من اتخاذ قرارات حوكمة لا تصب في المصلحة الفضلى لجميع حاملي الرموز المميزة، أو استغلال آليات الحوكمة نفسها أو التلاعب بها.
6.6 تحديد مسؤولية Fadl Corp عن أحداث العقود الذكية
لا تتحمل Fadl Corp المسؤولية عن الخسائر الناشئة عن ثغرات العقود الذكية، أو الأخطاء البرمجية، أو عمليات الاستغلال، أو إخفاقات الأوراكل، أو أي حدث فني آخر ضمن البنية التحتية للعقود الذكية، إلا بالقدر الذي يكون ناتجاً بشكل مباشر عن إهمالنا الجسيم أو سلوكنا المتعمد بسوء نية.
مخاطر تكنولوجيا المنصات والأمن السيبراني
مستوى الخطر: مرتفع
ينطبق على جميع مستخدمي البنية التحتية الرقمية للمنصة.
7.1 مخاطر البنية التحتية التكنولوجية
تعمل فضل من خلال بنية تحتية رقمية معقدة. قد تؤدي الإخفاقات التكنولوجية إلى عدم توفر مؤقت أو ممتد
للمنصة، أو عدم القدرة على الوصول إلى حسابك، أو تأخر معالجة طلبات الاستثمار أو الاسترداد،
أو تلف البيانات.
7.2 التهديدات السيبرانية
تعد المنصة وبنيتها التحتية الرقمية أهدافاً محتملة للتهديدات السيبرانية، بما في ذلك:
هجمات حجب الخدمة الموزعة (DDoS)؛
هجمات التصيد الاحتيالي والهندسة الاجتماعية التي تستهدف المستخدمين أو موظفي المنصة؛
هجمات برامج الفدية والبرامج الضارة التي تستهدف أنظمة المنصة؛
الوصول غير المصرح به إلى حسابات المستخدمين من خلال سرقة بيانات الاعتماد أو استغلال ثغرات التحقق من الهوية؛
التهديدات الداخلية التي تنطوي على وصول غير مصرح به من قبل الموظفين أو المتعاقدين.
على الرغم من أن شركة فضل (Fadl Corp) تطبق تدابير أمن سيبراني متوافقة مع معايير الصناعة، إلا أنه لا يوجد برنامج يمكنه ضمان الحماية المطلقة ضد جميع التهديدات.
7.3 المخاطر الأمنية من جانب المستخدم
تعتمد سلامة حسابك وأصولك الرقمية على الإجراءات التي تقع تحت سيطرتك الخاصة. تقع المخاطر الناشئة عن أجهزتك أو شبكاتك أو سلوكياتك الخاصة — بما في ذلك استخدام شبكات غير آمنة، أو استخدام كلمات مرور ضعيفة، أو عدم تفعيل المصادقة متعددة العوامل — على مسؤوليتك الفردية. لن تكون شركة فضل مسؤولة عن الخسائر الناشئة عن الإخفاقات الأمنية من جانب المستخدم.
7.4 الاعتماد على أنظمة الطرف الثالث
تعتمد المنصة على مزودي البنية التحتية من الأطراف الثالثة، بما في ذلك خدمات الاستضافة السحابية، ومعالجي الدفع، وأنظمة التحقق من الهوية، وعقد البلوكشين. قد تؤدي الإخفاقات أو الانقطاعات التي تؤثر على أنظمة الأطراف الثالثة هذه إلى إضعاف توفر المنصة ووظائفها بشكل مباشر.
7.5 مخاطر خرق البيانات
على الرغم من تدابير أمن البيانات لدينا، هناك خطر من إمكانية الوصول إلى البيانات الشخصية التي تحتفظ بها شركة فضل،
أو الكشف عنها، أو اختلاسها من خلال خرق البيانات. في حالة حدوث خرق يؤثر على حقوقك، سنقوم بإخطارك وفقاً لالتزاماتنا القانونية وسياسة الخصوصية الخاصة بنا.
المخاطر التنظيمية والقانونية
مستوى الخطر: مرتفع
خطر سريع التطور في جميع الولايات القضائية التي تعمل فيها المنصة.
8.1 المشهد التنظيمي المتطور
يختلف التعامل التنظيمي مع الأصول الرقمية، والأوراق المالية الرمزية، ومنصات الاستثمار القائمة على تقنية البلوكشين، ومنتجات الاستثمار العقاري بشكل كبير عبر الولايات القضائية العالمية ويتطور بسرعة. قد تؤثر التغييرات التنظيمية ماديًا على الوضع القانوني وقابلية نقل الرموز المميزة، أو قدرة المنصة على الاستمرار في تقديم الخدمات، أو المعاملة الضريبية لعائداتك.
8.2 مخاطر الترخيص والتفويض
تعمل شركة Fadl Corp بامتثال للمتطلبات التنظيمية المعمول بها في الولايات القضائية التي تم ترخيصها أو تسجيلها فيها. قد تتطلب التطورات التنظيمية المستقبلية من شركة Fadl Corp الحصول على تراخيص إضافية، أو تعديل نموذج عملها، أو التوقف عن العمليات في أسواق معينة.
8.3 مخاطر قانون الأوراق المالية
قد يتم تصنيف الرموز المميزة الصادرة على المنصة كأوراق مالية أو أدوات مالية خاضعة للتنظيم في ولايات قضائية معينة. تقع على عاتقك وحدك مسؤولية ضمان أن مشاركتك في المنصة قانونية في ولايتك القضائية.
8.4 مخاطر مكافحة غسيل الأموال والعقوبات
إن الامتثال لأنظمة مكافحة غسيل الأموال (AML)، وتمويل الإرهاب (CTF)، ونظم العقوبات الدولية هو التزام إلزامي على شركة Fadl Corp. إذا فرضت السلطات التنظيمية قيودًا مشددة أو تطلبت تجميد الأصول، فقد يتم تعليق وصولك إلى حيازات الرموز المميزة دون إشعار مسبق. يُحظر قانونًا على شركة Fadl Corp إبلاغك في حال تقديم تقرير عن نشاط مشبوه يتعلق بحسابك.
8.5 المخاطر الضريبية
تتميز المعاملة الضريبية للاستثمارات في الأصول العقارية الرمزية بالتعقيد وعدم اليقين والخصوصية الشديدة لكل ولاية قضائية. تتغير القوانين الضريبية بشكل متكرر وقد تُطبق بأثر رجعي. لا تقدم شركة Fadl Corp استشارات ضريبية، وتتحمل وحدك المسؤولية عن الوفاء بجميع الالتزامات الضريبية الناشئة عن استثماراتك.
8.6 النزاعات القانونية المتعلقة بالأصول الأساسية
قد تصبح الأصول العقارية عرضة للنزاعات القانونية، بما في ذلك التحديات المتعلقة بالملكية، أو نزاعات الحدود، أو إجراءات تنفيذ التخطيط، أو تقاضي المستأجرين، أو مطالبات الدائنين. قد تحد مثل هذه النزاعات من القدرة على بيع الأصل أو التصرف فيه وتقلل من القيمة الصافية المتاحة لحاملي الرموز المميزة.
8.7 التعقيد القانوني عابر الحدود
عندما تقع الأصول العقارية في ولايات قضائية تختلف عن بلد إقامة المستثمر أو
الولاية القضائية لتأسيس الشركة، فقد تنشأ مشكلات قانونية معقدة عابرة للحدود، بما في ذلك تنازع القوانين وقيود الاستثمار الأجنبي.
مخاطر التقييم
ملازمة لجميع عمليات تقييم الأصول.
9.1 ذاتية تقييم الممتلكات
يعد تقييم الأصول العقارية ممارسة ذاتية بطبيعتها تعتمد على الحكم المهني،
والأدلة السوقية المقارنة، ومنهجيات رصيد الدخل، والافتراضات حول ظروف السوق المستقبلية. تمثل التقييمات رأياً مهنياً في لحظة زمنية معينة ولا ينبغي معاملتها كضمان للسعر الذي يمكن تحقيقه عند أي عملية بيع.
9.2 تكرار التقييم والفترة الزمنية الفاصلة
لا يتم إجراء تقييمات العقارات بشكل مستمر. بين أحداث التقييم الرسمية، قد لا تعكس القيمة الإرشادية لحيازات الرموز المميزة المعروضة على المنصة ظروف السوق في الوقت الفعلي. قد يحدث انخفاض جوهري في قيم العقارات بين عمليات التقييم وقد لا ينعكس في بيانات المنصة حتى عملية التقييم الرسمية التالية.
9.3 قيود تقييم سعر السوق الحالي
بخلاف الأصول المتداولة علناً، لا يمكن تقييم الأصول العقارية وفقاً لسعر السوق على أساس يومي. إن غياب
التسعير المستمر في السوق يعني أن صافي قيمة الأصول لحيازات الرموز المميزة هو تقدير وليس سعراً حياً في السوق.
9.4 استقلالية المقيم وتضارب المصالح
بينما تستعين شركة فضل كورب (Fadl Corp) بمقيمين مهنيين مستقلين ومؤهلين، فإن هناك خطراً متأصلاً لتضارب المصالح. لا تتحمل شركة فضل كورب المسؤولية عن أي خسائر تنشأ عن الاعتماد على تقارير التقييم الصادرة عن مقيمين من أطراف خارجية.
9.5 تقييم أصول التطوير
بالنسبة للأصول العقارية التي هي في مرحلة التطوير أو قيد الإنشاء، فإن التقييمات المتوقعة عند الاكتمال هي تقييمات تخمينية وتنطوي على درجة أكبر بكثير من عدم اليقين مقارنة بتقييمات الأصول المستقرة المدرة للدخل.
المخاطر التشغيلية
تنشأ من الأفراد والعمليات والأنظمة الداخلية.
10.1 الاعتماد على أشخاص رئيسيين
قد يعتمد أداء شركة فضل (Fadl Corp) والإدارة الفعالة للأصول العقارية على
الاستمرار في إشراك أفراد رئيسيين داخل مؤسستنا أو داخل شركات إدارة الأصول التابعة لجهات خارجية. قد يؤدي فقدان الموظفين الرئيسيين إلى التأثير سلباً على عمليات المنصة وجودة إدارة الأصول.
10.2 الأخطاء التشغيلية
على الرغم من وجود ضوابط داخلية قوية، قد تحدث أخطاء بشرية أو أخطاء في العمليات أثناء تشغيل المنصة، بما في ذلك الأخطاء في معالجة المعاملات، أو حسابات توزيع الدخل، أو اتصالات المستثمرين، أو التقارير التنظيمية. قد تؤدي الأخطاء التشغيلية إلى تعطل مؤقت أو، في الحالات الخطيرة، إلى خسائر مالية.
10.3 مخاطر الطرف الآخر
تتعاقد شركة فضل مع أطراف خارجية مختلفة بما في ذلك مديري الشركات ذات الغرض الخاص (SPV)، ومديري العقارات، ومزودي خدمات التحقق من الهوية (KYC)، ومعالجي
المدفوعات، ومزودي خدمات البنية التحتية السحابية. إن عجز أي من هذه الأطراف، أو إفلاسه، أو تعرضه للاحتيال، أو ضعف أدائه
قد يؤثر سلباً على خدمات المنصة ونتائج المستثمرين.
10.4 الاحتيال وسوء السلوك الداخلي
على الرغم من الضوابط الداخلية، والتحريات عن الخلفيات، وإجراءات الحوكمة، لا تزال هناك مخاطر متبقية متمثلة في الاحتيال، أو الاختلاس، أو سوء السلوك من قبل الموظفين، أو المقاولين، أو الأطراف المرتبطة. تحتفظ شركة فضل (Fadl Corp) بضوابط وتغطيات تأمينية وآليات إشراف مناسبة للتخفيف من هذه المخاطر، ولكنها لا تضمن القضاء عليها تماماً.
10.5 مخاطر التأمين
من المتوقع أن تكون الأصول العقارية المدرجة على المنصة مغطاة بتأمين عقاري مناسب. هناك خطر يتمثل في أن تكون التغطية التأمينية غير كافية، أو أن تُرفض المطالبات، أو أن يفلس المؤمن، مما يؤدي إلى خسائر غير مؤمن عليها.
10.6 مخاطر استمرارية الأعمال
في حالة حدوث اضطراب تشغيلي كبير — بما في ذلك هجوم سيبراني كبير، أو كارثة طبيعية، أو جائحة، أو فشل في الأنظمة الحساسة — قد تواجه شركة فضل (Fadl Corp) صعوبات في الحفاظ على العمليات المعتادة للمنصة. وبينما نحتفظ بخطط لاستمرارية الأعمال، إلا أنه لا يمكن ضمان فعاليتها في جميع السيناريوهات المحتملة.
مخاطر الالتزام بالشريعة الإسلامية
خاص بالمنتجات الاستثمارية المهيكلة وفقًا للتمويل الإسلامي.
11.1 طبيعة مخاطر الامتثال للشريعة الإسلامية
تلتزم "فضل" بضمان توافق جميع المنتجات الاستثمارية وعمليات المنصة مع مبادئ الشريعة الإسلامية كما هو معتمد من قِبل هيئة الرقابة الشرعية المستقلة لدينا. وعلى الرغم من هذا الالتزام، يجب على المستثمرين أن يدركوا أن الامتثال للشريعة الإسلامية هو مجال معقد ومتطور ومثير للجدل أحيانًا في الفقه الإسلامي.
11.2 الخلاف الفقهي
قد يتبنى علماء الشريعة آراءً مختلفة (اختلاف) بشأن مدى توافق هياكل مالية أو أدوات أو ممارسات معينة مع الشريعة الإسلامية. وقد لا يعتبر علماء آخرون المنتج المعتمد كمتوافق مع الشريعة من قِبل هيئة الرقابة الشرعية لدينا متوافقًا معها. إن اعتماد هيئة الرقابة الشرعية لدينا يقتصر على الرأي الفقهي لهذه الهيئة ولا يشكل فتوى عامة.
11.3 تغير الظروف وإعادة التقييم
إن العقار أو الهيكل الاستثماري المتوافق مع الشريعة الإسلامية وقت طرحه قد يصبح
غير متوافق بسبب تغير في أنشطة المستأجرين، أو تغيير في هيكل التمويل، أو تغير في الرأي الفقهي، أو تغييرات في الهيكل القانوني أو الاقتصادي للاستثمار. وفي حال وقوع حدث عدم امتثال للشريعة الإسلامية، سيتم اتخاذ تدابير علاجية قد لا تستعيد قيمة استثمارك بالكامل.
11.4 تطهير الإيرادات المختلطة
عندما يولد أصل مرمّز عن غير قصد دخلًا من مصدر غير متوافق مع الشريعة الإسلامية، يجب تطهير هذا الجزء من الدخل عن طريق التبرع به لجهة خيرية وفقًا لتوجيهات هيئة الرقابة الشرعية. سيؤدي التطهير إلى تقليص الدخل القابل للتوزيع على حاملي الرموز الرقمية.
11.5 التغييرات في هيئة الرقابة الشرعية
قد يتغير تشكيل هيئة الرقابة الشرعية لدينا بمرور الوقت. إن استقالة أعضاء هيئة الرقابة الشرعية أو تقاعدهم أو استبدالهم قد يؤدي إلى تغيير في الرأي الفقهي بشأن منتجات أو ممارسات معينة، مما قد يؤدي بدوره إلى تغييرات هيكلية في العروض الحالية.
11.6 المسؤولية الشرعية الفردية
يصدر اعتماد هيئة الرقابة الشرعية لدينا على المستوى المؤسسي ولا يشكل حكمًا دينيًا شخصيًا (فتوى) لأي مستثمر بمفرده. يظل كل مستثمر مسؤولاً مسؤولية شخصية عن ضمان توافق أنشطته الاستثمارية مع التزاماته الدينية الخاصة.
المبدأ الشرعي: تعني مشاركة المخاطر المتأصلة في هياكل المشاركة والمضاربة أن الخسائر الاستثمارية يتقاسمها المشاركون بنسبة مساهماتهم أو وفقًا لما يتم الاتفاق عليه بخلاف ذلك. هذا اختلاف جوهري عن التمويل التقليدي القائم على الفائدة ويعكس الإطار الأخلاقي الذي تعمل المنصة من خلاله.
سوق ثانوية ومخاطر السيولة
مستوى الخطر: مرتفع
اعتبارات بالغة الأهمية بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم أفق زمني أقصر.
12.1 لا توجد سوق ثانوية مضمونة
الرموز الرقمية الصادرة من خلال فضل (Fadl) غير مدرجة في أي منصة عامة لتداول العملات الرقمية ولم يتم تصميمها كأدوات تداول سائلة. إن أي وظيفة سوق ثانوية يتم تقديمها من خلال المنصة أو بواسطتها يتم توفيرها على أساس بذل أفضل الجهود وهي عرضة للتغيير أو التعليق أو الإنهاء في أي وقت.
12.2 تحديات تحديد الأسعار
في غياب سوق ثانوية مستمرة وسائلة، فإن تحديد السعر العادل لعمليات نقل الرموز الرقمية يكون محدوداً بطبيعته. قد يختلف السعر الذي قد تتمكن بموجبه من نقل رموزك الرقمية ماديًا عن صافي قيمة الأصول الاسترشادية المعلن عنها على المنصة، وقد يكون أقل منها بكثير.
12.3 توفر المشترين
حتى في حال وجود آلية سوق ثانوية، فلا يوجد ضمان لتوفر مشترٍ راغب في شراء رموزك الرقمية في الوقت الذي ترغب فيه بالبيع.
12.4 قيود النقل
تخضع عمليات نقل الرموز الرقمية للمتطلبات التنظيمية، بما في ذلك التحقق من هوية الطرف المحول إليه (KYC)، وقيود الحد الأدنى لفترة الاحتفاظ، والحد الأقصى لحجم النقل المسموح به، ومتطلبات الموافقة المسبقة.
12.5 فترات الحظر (Lock-Up Periods)
قد تفرض بعض العروض الاستثمارية فترات حظر إلزامية لا يُسمح خلالها بإجراء عمليات نقل. ويتم الإفصاح عن فترات الحظر هذه في وثائق عرض الأصول المعنية.
مخاطر الحفظ والمحفظة
مستوى الخطر: مرتفع
مما يؤثر بشكل مباشر على أمن وحيازة الرموز المميزة الخاصة بك وسهولة الوصول إليها.
13.1 مخاطر محفظة الحفظ الأمين
عندما تقدم فضل خدمات محفظة الحفظ الأمين، فإن أمن الرموز المميزة التي تحتفظ بها يعتمد على التدابير الأمنية والنزاهة التشغيلية والملاءة المالية لشركة فضل كورب (Fadl Corp) وشركائها من جهات الحفظ. وفي حال وقوع هجوم سيبراني، أو إعسار مالي، أو فشل تشغيلي، فقد تكون حيازتك من الرموز المميزة عرضة للخطر.
13.2 مخاطر المحفظة غير الخاضعة للحفظ الأمين
عندما تستخدم محفظة غير خاضعة للحفظ الأمين — والاحتفاظ بمفاتيحك الخاصة — فإنك تتحمل وحدك المسؤولية
الكاملة عن أمن هذه المفاتيح ونسخها الاحتياطي واستمرارية الوصول إليها. إن فقدان مفتاحك الخاص أو العبارة التذكيرية أو سرقتها أو تلفها أو تدميرها سيؤدي إلى فقدان دائم وغير قابل للاسترداد للوصول إلى رموزك المميزة. ولا تملك شركة فضل كورب (Fadl Corp) أي قدرة على استعادة الوصول إلى الرموز المميزة في أي محفظة غير خاضعة للحفظ الأمين في حال فقدان المفاتيح الخاصة.
13.3 مخاطر توافق المحفظة
تتطور المحافظ الرقمية وبروتوكولات الرمز المشفر (البلوكشين) بمرور الوقت. والمحفظة المتوافقة مع رموز المنصة اليوم قد تصبح غير متوافقة مع الإصدارات المستقبلية من معيار الرموز، أو بروتوكول البلوكشين، أو برامج المحفظة.
13.4 التصيد الاحتيالي والهندسة الاجتماعية
قد يحاول فاعلون محتالون خداعك لإفشاء بيانات اعتماد محفظتك أو مفاتيحك الخاصة أو العبارة التذكيرية من خلال رسائل البريد الإلكتروني التصيدية أو المواقع الإلكترونية المزيفة أو انتحال شخصية فضل على وسائل التواصل الاجتماعي. ولن تتصل بك شركة فضل كورب (Fadl Corp) مطلقًا لطلب مفتاحك الخاص أو العبارة التذكيرية أو كلمة مرور حسابك. ويجب التعامل مع أي اتصال من هذا القبيل على أنه احتيالي وإبلاغنا به فورًا على info@fadl.ai.
13.5 مخاطر الحفظ لدى طرف ثالث
عندما يتم حيازة الرموز المميزة من قبل جهة حفظ أمين مؤسسية تابعة لطرف ثالث، فإن المخاطر المرتبطة بعمليات جهة الحفظ تلك — بما في ذلك الإعسار المالي، أو الهجوم السيبراني، أو الإجراءات التنظيمية — تنطبق بالإضافة إلى المخاطر على مستوى المنصة. وستقوم شركة فضل كورب (Fadl Corp) بالإفصاح عن هوية أي شريك حفظ والوضع التنظيمي له.
مخاطر الالتزام بالشريعة الإسلامية
المخاطر الناشئة عن الاعتماد على مزودي الخدمات الخارجيين.
14.1 الاعتماد على أطراف ثالثة
تعتمد عمليات "فضل" على شبكة من مزودي الخدمات من الأطراف الثالثة، بما في ذلك:
مزودو خدمات التحقق من الهوية والامتثال لمكافحة غسيل الأموال واعرف عميلك (KYC/AML)؛
معالجو المدفوعات والمؤسسات المصرفية؛
مزودو البنية التحتية السحابية واستضافة البيانات؛
مشغلو البنية التحتية لتقنية البلوكشين ومزودو العقد (Nodes)؛
شركات تقييم العقارات والمعاينة؛
المستشارون القانونيون، والأمناء، ومديرو الشركات ذات الغرض الخاص (SPVs)؛
شركات إدارة العقارات؛
شركات الأمن السيبراني والكشف عن الاحتيال؛
الخدمات الاستشارية الشرعية (أعضاء الهيئة الشرعية).
14.2 مخاطر فشل الأطراف الثالثة
إن أي فشل، أو إعسار، أو إجراء رقابي، أو هجوم سيبراني، أو تعطل تشغيلي يؤثر على أي مزود خدمة رئيسي من الأطراف الثالثة قد يضعف قدرة المنصة على تقديم الخدمات، أو معالجة المعاملات، أو التحقق من الهويات، أو توزيع الدخل. وعلى الرغم من أن شركة "فضل كورب" تقوم بدراسة العناية الواجبة لمزودي الخدمات من الأطراف الثالثة، إلا أننا لا يمكننا ضمان استمرارية توفر خدماتهم أو أدائهم.
14.3 تغير شروط الأطراف الثالثة
قد يقوم مزودو الخدمات من الأطراف الثالثة بتغيير شروط الخدمة، أو الأسعار، أو عروض الخدمات الخاصة بهم في أي وقت. وقد تتطلب التغييرات الجوهرية من قبل المزودين الحيويين الانتقال إلى مزودين بدلاء، مما قد يتسبب في تعطل مؤقت للخدمة وزيادة محتملة في التكاليف.
14.4 خصوصية البيانات ومعالجو البيانات من الأطراف الثالثة
يتم مشاركة بياناتك الشخصية مع مزودي الخدمات من الأطراف الثالثة الذين يعملون كمعالجي بيانات نيابة عنا. وعلى الرغم من أننا نطالب هؤلاء المزودين بالحفاظ على أمن البيانات المناسب والامتثال لقوانين حماية البيانات المعمول بها، إلا أننا لا يمكننا ضمان امتثالهم بشكل كامل.
مخاطر الالتزام بالشريعة الإسلامية
مستوى المخاطر: متغير
غير متوقعة بطبيعتها وقد تكون شديدة الأثر.
15.1 تعريف القوة القاهرة
أحداث القوة القاهرة هي ظروف خارجة عن السيطرة المعقولة لشركة Fadl Corp أو مشغل الأصول العقارية ذي الصلة. وتشمل هذه الأحداث، على سبيل المثال لا الحصر، ما يلي:
الكوارث الطبيعية، بما في ذلك الزلازل والفيضانات والتسونامي والأعاصير وحرائق الغابات والأنشطة البركانية؛
الأوبئة، والجوائح، وحالات طوارئ الصحة العامة؛
أعمال الحرب، أو الإرهاب، أو الصراع المسلح، أو الاضطرابات المدنية؛
الحظر المفروض من الحكومة، أو العقوبات، أو قيود السفر، أو عمليات الإغلاق؛
الإضرابات، أو الإجراءات النقابية، أو إخفاقات البنية التحتية الحيوية؛
الإخفاقات الهيكلية في الأسواق المالية أو اضطرابات النظام المصرفي؛
الهجمات السيبرانية الكارثية على البنية التحتية الحيوية؛
التدخلات التنظيمية الكبرى، بما في ذلك تجميد الأصول أو عمليات التأميم الحكومية؛
الظواهر الجوية المتطرفة المرتبطة بالمناخ والتي تؤدي إلى تلف الممتلكات أو عدم القدرة على الوصول إليها.
15.2 الأثر على الاستثمارات
قد تؤثر أحداث القوة القاهرة سلباً على استثماراتك من خلال:
• التسبب في أضرار مادية للأصل العقاري أو تدميره؛
• جعل العقار غير شاغر، أو غير قابل للإيجار، أو غير قابل للبيع؛
• منع المنصة من معالجة المعاملات، أو توزيع الدخل، أو تنفيذ عمليات الاسترداد؛
• التقليل المادي من قيمة الأصل الأساسي؛
• إثارة مطالبات تأمينية قد تكون محل نزاع أو تؤدي إلى تعويض غير كافٍ.
15.3 عدم المسؤولية عن القوة القاهرة
لن تكون شركة fadl Corp مسؤولة تجاهك عن أي خسارة أو ضرر أو تأخير ينشأ بشكل مباشر أو غير مباشر عن حدث قوة قاهرة. وسنبذل مساعينا المعقولة للإبلاغ عن تأثير أحداث القوة القاهرة على الاستثمارات المتأثرة ولتنفيذ تدابير الطوارئ حيثما كان ذلك ممكناً.
15.4 مخاطر تغير المناخ
إن الأثر طويل المدى لتغير المناخ على القيم العقارية — من خلال المخاطر المادية مثل الفيضانات و
الهبوط الأرضي، ومخاطر الانتقال مثل متطلبات كفاءة الطاقة والضرائب المفروضة على الكربون — يعد اعتباراً جوهرياً ومتزايداً لجميع المستثمرين العقاريين.
لا يوجد ضمان للعوائد
يحتوي هذا القسم على معلومات بالغة الأهمية. يرجى قراءتها بأكملها.
16.1 الحظر المطلق على العوائد المضمونة
لا تضمن شركة Fadl Corp، ولا يُسمح لها بموجب مبادئ التمويل الإسلامي، بضمان أي عائد على الاستثمار لحاملي الرموز الرقمية (Tokens). إن أي ادعاء، سواء كان شفهياً أو مكتوباً أو ضمنياً، بأن مستوى معيناً من العائد مضمون، سيكون متعارضاً مع مبادئ الشريعة الإسلامية التي تحكم المنصة ويشكل تضليلاً. إذا تلقيت أي اتصال يشير إلى أن استثمارك يحمل عائداً مضموناً، يرجى الإبلاغ عن ذلك فوراً إلى info@fadl.ai.
16.2 العوائد تعتمد على أداء الأصول
تعتمد جميع العوائد — سواء كانت في شكل توزيعات عوائد إيجارية، أو نمو في قيمة رأس المال، أو مدفوعات مشاركة الأرباح — اعتماداً كلياً على الأداء الفعلي للأصل العقاري الأساسي، وفعالية إدارته، وظروف السوق السائدة، وعوامل خارجة عن إرادة شركة Fadl Corp. قد تكون هذه العوائد أعلى أو أقل من أي توقعات، وقد تكون صفراً في الظروف المعاكسة.
16.3 العوائد المتوقعة والتوضيحية
إن أي أرقام عوائد متوقعة أو تقديرية أو توضيحية أو إرشادية يتم الإعلان عنها على المنصة أو في وثائق تقديم الأصول هي بيانات تطلعية تعتمد على افتراضات ونماذج. ولا تعد هذه التوقعات ضمانات أو التزامات أو وعوداً. قد يختلف الأداء الفعلي جوهرياً عن التوقعات نتيجة لـ:
التغيرات في القيم الإيجارية للعقارات أو معدلات الشغور؛
التغيرات في التكاليف التشغيلية، أو متطلبات الصيانة، أو رسوم الإدارة؛
الظروف الاقتصادية الكلية أو ظروف السوق المحلية المعاكسة؛
التغييرات التنظيمية التي تؤثر على دخل الاستثمار العقاري؛
أحداث القوة القاهرة كما هي موصوفة في القسم 15؛
أي عامل آخر يؤثر على أداء الأصل الأساسي.
16.4 تقلب التوزيعات
توزيعات الدخل لحاملي الرموز الرقمية ليست ثابتة وستختلف من فترة إلى أخرى اعتماداً على صافي الدخل الفعلي الناتج عن الأصل العقاري الأساسي. قد تكون هناك فترات لا يتم فيها إجراء أي توزيع للدخل.
16.5 إعادة رأس المال غير مضمونة
إن استرداد رأس مالك المستثمر عند انتهاء الاستثمار ليس مضموناً. سيعتمد صافي رأس المال المعاد لحاملي الرموز الرقمية على سعر البيع الفعلي المحقق للأصل العقاري الأساسي بعد خصم جميع الالتزامات المعلقة والرسوم وتكاليف المعاملات. قد تسترد أقل من استثمارك الأصلي.
مبدأ شرعي: إن قبول المشاركة في الربح والخسارة هو جوهر الاستثمار المتوافق مع الشريعة الإسلامية. فكما يحق لك المشاركة في الأرباح الناتجة عن أصل حقيقي، فإنك تقبل بالمثل إمكانية المشاركة في أي خسائر. هذا هو الأساس الأخلاقي للمشاركة ويميز التمويل الإسلامي عن النماذج التقليدية القائمة على الفائدة (الربا).
مسؤولية المستثمر والعناية الواجبة
17.1 مسؤوليتك عن الفهم
من خلال الاستثمار عبر Fadl، فإنك تقر وتضمن أنك قد اتخذت جميع الخطوات اللازمة بشكل معقول لـ
فهم طبيعة وهيكل ومخاطر الاستثمار، بما في ذلك قراءة بيان الإفصاح هذا ووثائق عرض الأصول ذات الصلة.
17.2 المشورة المهنية المستقلة
نوصي بشدة بالحصول على مشورة مهنية مستقلة ومؤهلة قبل اتخاذ أي قرار استثماري. على وجه التحديد، يجب عليك استشارة:
مستشار مالي مؤهل أو متخصص في الاستثمار مرخص له في نطاقك القضائي؛
مستشار قانوني مؤهل، لفهم الطبيعة القانونية لملكيتك للرموز المميزة والقيود المفروضة على نقلها؛
مستشار ضرائب مؤهل، لفهم الآثار الضريبية للاستثمار في العقارات المرمزة؛
مستشار شريعة مؤهل، إذا كانت لديك التزامات دينية محددة فيما يتعلق بأنشطتك الاستثمارية.
17.3 التزامك بقراءة وثائق العرض
يكتنف كل عرض عقاري مرمز على المنصة وثائق عرض الأصول. أنت
مطالب بقراءة هذه الوثائق وفهمها بالكامل قبل الالتزام بأي استثمار. لا تتحمل شركة Fadl Corp أي مسؤولية عن القرارات الاستثمارية التي يتم اتخاذها دون الرجوع إلى الوثائق ذات الصلة.
17.4 مراقبة استثمارك
أنت مسؤول عن مراقبة محفظتك الاستثمارية بنشاط من خلال بوابة المستثمر الخاصة بالمنصة، ومراجعة التقارير والتحديثات الدورية، والبقاء على اطلاع بالتطورات الجوهرية التي تؤثر على ملكيتك للرموز المميزة.
17.5 تحديث معلوماتك الشخصية
يتعين عليك إخطار شركة Fadl Corp فورًا بأي تغييرات تطرأ على ظروفك الشخصية أو وضعك المالي أو وضعك التنظيمي والتي قد تؤثر على أهليتك للاستثمار على المنصة أو مدى ملاءمة استثماراتك الحالية.
17.6 عدم الاعتماد على اتصالات المنصة كاستشارة
إن الاتصالات الواردة من Fadl — بما في ذلك تحديثات المستثمرين، والتقارير، والنشرات الإخبارية، والمحتوى التعليمي — هي
لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية أو توصيات أو تأييدات.
الإقرار بالمخاطر
الاسم الكامل للمستثمر:
مرجع الحساب / معرّف المستخدم:
تاريخ الإقرار:
التوقيع الإلكتروني / الطابع الزمني للموافقة:
يتم تسجيل هذا الإقرار إلكترونيًا بواسطة فضل في وقت موافقتك. ويتم تخزين سجل مختوم بالطابع الزمني لإقرارك بشكل آمن وهو متاح عند الطلب. لا يعني إكمال هذا الإقرار التنازل عن أي حقوق قانونية قد تتمتع بها بموجب تشريعات حماية المستهلك أو حماية المستثمر المعمول بها.
— نهاية بيان الإفصاح عن المخاطر —
تُدار منصة فضل بواسطة شركة فضل (Fadl Corp) | www.fadl.ai | info@fadl.ai
تاريخ النفاذ: 13 مارس 2026 | الإصدار 1.0 | اعتماد الهيئة الشرعية: تحت المراجعة
مسجلة في ديلاوير، الولايات المتحدة | رقم التسجيل: 10409653 | تاريخ التأسيس 19 نوفمبر 2025
300 طريق كريك فيو، جناح 209، نيوارك، مقاطعة نيو كاسل، ديلاوير، 19711